CTCP Sợi Thế Kỷ (STK: HOSE): Kế hoạch thận trọng khi dịch COVID-19 bắt đầu có tác động – Báo cáo ĐHCĐ [Mục tiêu 22.500 đ/cp]

Kế hoạch thận trọng khi dịch COVID-19 bắt đầu có tác động – Báo cáo ĐHCĐ

Chúng tôi đã tham gia ĐHCĐ năm 2020 của CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) vào ngày 22/06/2020. Cuộc họp tập trung vào các ảnh hưởng của dịch COVID-19 đến KQKD quý 2/2020 của công ty và kế hoạch kinh doanh năm 2020 kém tích cực của STK, thấp hơn nhiều so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Ban lãnh đạo ước tính doanh số của STK sẽ giảm 50%-60% YoY với các khoản lợi nhuận thấp trong quý 2/2020.

Trong năm 2020, STK đặt kế hoạch bao gồm doanh thu đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (-19% YoY), lợi nhuận gộp đạt 260 tỷ đồng (-27% YoY) và LNST đạt 131 tỷ đồng (-39% YoY).

Sợi tái chế – yếu tố dẫn dắt tăng trưởng chiến lược của STK – ghi nhận diễn biến tích cực.

Các điều kiện tài chính của STK duy trì ổn định – hỗ trợ mức cổ tức tiền mặt mạnh mẽ.

Dự án liên minh sợi – dệt – nhuộm – may đang đi đúng tiến độ.

Nguồn: VCSC

Các nguồn định giá tham khảo khác