VEA: Kỳ vọng chuyển sàn giao dịch [Mục tiêu 48.300 đ/cp]

Kế hoạch năm 2020 được phê chuẩn

Kế hoạch kinh doanh và cổ tức năm 2020 đối với công ty mẹ như đã đề cập trong báo cáo tài liệu ĐHCĐ năm 2020 đã được phê duyệt. Theo đó, kế hoạch doanh thu năm 2020 được phê duyệt ở mức 1.171 tỷ đồng (+71% YoY) và 6.741 tỷ đồng (-4% YoY) đối với công ty mẹ. Kế hoạch đã bao gồm khoản dự phòng 500 tỷ đồng cho các khoản cho vay chưa thể thu hồi.

Niêm yết trên sàn HNX

Vấn đề chuyển sản đã được thảo luận một lần nữa tại ĐHCĐ. Ban lãnh đạo dự kiến VEA sẽ có cơ hội được niêm yết trên sàn HNX trong năm nay, thay vì sàn HOSE. Việc đầu tiên có thể là VEA sẽ xóa bỏ tất cả các ý kiến kiểm toán về báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2020 đã được kiểm toán. Vì vậy, chúng ta vẫn cần theo dõi chặt chẽ vấn đề này

Chính sách giãn cách xã hội ở Việt Nam trong tháng 4 kết hợp với nhu cầu chưa được phục hồi do thu nhập thấp hơn khiến lợi nhuận của VEA sẽ giảm. Hơn nữa, VEA sẽ lập một khoản dự phòng cho các khoản vay chưa thể thu hồi. Do đó, VEA có thể có lợi nhuận hợp nhất tăng trưởng âm trong quý 2 so với cùng kỳ. Chúng tôi sẽ xem xét lại ước tính sau khi báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm được công bố.

Cho đến lúc đó, chúng tôi duy trì ước tính trước đây đối với VEA. Doanh thu thuần ước tính đạt 4.508 tỷ đồng (+0,3% YoY) trong năm 2020 và 4.811 tỷ đồng (+6,7% YoY) trong năm 2021. Lợi nhuận ròng ước tính đạt 6.633 tỷ đồng (-9,4% YoY) trong năm 2020 và 7.177 tỷ đồng trong năm 2021. Chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với cổ phiếu, với giá mục tiêu 1 năm là 48.300 đồng/cp (+11% so với giá hiện tại và +23% tổng lợi ích bao gồm lợi suất cổ tức là 12%), và chúng tôi lặp lại khuyến nghị mua khi giá giảm.

Nguồn: SSI

Các nguồn định giá tham khảo khác

Đồ thị phân tích kỹ thuật theo Hệ thống Tín hiệu dòng tiền iBroker SIS 4.0

(đang cập nhật)

VEA chart. Nguồn: Admin

Link tham room zalo Tín hiệu dòng tiền để nhận được tư vấn trong phiên cổ phiếu có tín hiệu Mua/Bán: https://zalo.me/g/mudsad194