ROE đo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu; ROA đo lợi nhuận trên tổng tài sản. Hai chỉ tiêu giúp đánh giá doanh nghiệp biến nguồn lực thành lợi nhuận hiệu quả đến đâu.
Đừng nhìn một năm
ROE nên được xem trong chuỗi nhiều năm và so với doanh nghiệp cùng ngành. Một khoản lãi bất thường có thể làm tỷ số đẹp tạm thời.
Ảnh hưởng của nợ
Đòn bẩy có thể nâng ROE nhưng đồng thời tăng rủi ro. Nếu ROE cao trong khi ROA thấp và nợ lớn, thành quả có thể phụ thuộc nhiều vào vốn vay.
Dấu hiệu chất lượng
ROE ổn định, biên lợi nhuận tốt, dòng tiền dương và nợ hợp lý thường đáng tin hơn ROE tăng sốc trong một kỳ.
Góc nhìn Phố Wall Việt Nam
Kiến thức chỉ tạo giá trị khi được chuyển thành một quy trình có thể lặp lại. Hãy kết hợp chất lượng doanh nghiệp, câu chuyện đầu tư, trạng thái xu hướng và quản trị rủi ro trước khi hành động.