CTCP Xây dựng Coteccons (HSX: CTD): Triển vọng tương lai khiêm tốn với sự bão hoà của chu kỳ ngành Xây dựng – Động lực tăng trưởng đến từ M&A Ricons và các cty liên quan

Dự báo EPS pha loãng 2018 là 18.957 đồng, tương đương P/E dự phóng là 7,7 lần tại thị giá cổ phiếu hiện tại. Ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu từ là 164.000 đồng, tương đương P/E dự phóng là 8,6 lần.

>> CTD: Duy trì xu hướng tăng trưởng, nhưng tốc độ giảm lại [MUA: 230.000, +33.7%]

Coteccons (CTD Khả quan) đã công bố thông tin ban đầu về KQKD 6 tháng đầu năm với doanh thu thuần đạt 12.613 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 718 tỷ đồng (tăng 0,7% so với cùng kỳ).

Doanh thu 6 tháng đầu năm tăng 19,6% so với cùng kỳ, trong đó xây dựng các dự án BĐS nhà ở tiếp tục đóng góp tỷ trọng lớn nhất.

Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm so với năm ngoái do chi phí vật liệu tăng và mức độ cạnh tranh gay gắt hơn.

Tiềm năng tăng đối với dự phóng lợi nhuận trong năm 2018 đến từ các dự án Vincity.

Quá trình M&A với nhiều công ty liên quan bao gồm Ricons vẫn đang thực hiện, dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau.

Triển vọng tương lai khiêm tốn với sự bão hòa của chu kỳ xây dựng hiện tại. Tuy nhiên, có hai động lực tăng trưởng rất tiềm năng đối với công ty: (1) M&A các công ty liên quan, trong đó có Ricons; (2) Sự bùng nổ sắp tới của hoạt động xây dựng nhà bình dân

HSC giữ nguyên dự báo cho năm 2018 với doanh thu thuần đạt 28.264 tỷ đồng (tăng trưởng 4,1%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1.580 tỷ đồng (giảm 4,5% so với năm 2017).

Chúng tôi dự báo EPS pha loãng 2018 là 18.957 đồng, tương đương P/E dự phóng là 7,7 lần tại thị giá cổ phiếu hiện tại.

Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu từ là 164.000 đồng, tương đương P/E dự phóng là 8,6 lần.

Tiếp tục đánh giá Khả quan.

Nguồn HSC

———————————————————————-

Ý kiến tham khảo về đồ thị kỹ thuật bởi Admin dautugiatri.vn

Xu hướng: CTD sau khi giảm từ đỉnh 240 về 120 thì có đợt hồi lên vùng 160. Sau xu hướng giảm thời gian dài (giá nằm dưới Mây Kumo) thì đợt hồi đã giúp xu hướng trung hạn bớt tiêu cực, hiện tại là sideway tích luỹ vùng giá xung quanh 145. Xu hướng sắp tới đang tích cực dần tuy nhiên vẫn đang rất yếu với khối lượng giao dịch thấp. Nếu giá vượt qua Mây Kumo vùng giá trên 155 sẽ bước vào xu hướng tăng, ngược lại nếu giá giảm dưới vùng 140 thì sẽ tiếp tục xu hướng sideway và giảm

Kháng cự: vùng giá 170

Hỗ trợ: hỗ trợ 1 130, hỗ trợ 2 120

Ý kiến tư vấn: Đối với nhà đầu tư đang nắm CTD thì có thể nắm giữ tiếp tục. Với nhà đầu tư chưa có cp thì có thể xem xét mua khoảng 30% số tiền định đầu tư CTD vì hiện tại CTD chưa phải điểm mua mạnh nên không mua quá nhiều. Mục tiêu giá vùng 170. Để quản trị rủi ro thì đặt mức cắt lỗ tại 130