[Daily Stock Calls 24/10/2018] Ngân Hàng: ACB-KQKD 9 tháng 2018 tăng trưởng mạnh, xu hướng chất lượng tài sản ổn định, TCB-Trái phiếu doanh nghiệp tăng mạnh 0,5 tỷ USD đặt ra một số câu hỏi cho Quý 4, VCB-NIM tăng và thu nhập ngoài lãi cao hỗ trợ ngân hàng

* ACB: KQKD 9 tháng 2018 tăng trưởng mạnh, xu hướng chất lượng tài sản ổn định
* TCB: Trái phiếu doanh nghiệp tăng mạnh 0,5 tỷ USD đặt ra một số câu hỏi cho Quý 4
* VCB: NIM tăng và thu nhập ngoài lãi cao hỗ trợ ngân hàng

ACB: KQKD 9 tháng 2018 tăng trưởng mạnh, xu hướng chất lượng tài sản ổn định

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) đã công bố KQKD 9 tháng 2018 với lợi nhuận đạt 3,8 nghìn tỷ đồng (+147% so với cùng kỳ – YoY). Trong đó thu nhập lãi thuần (NII) và thu hồi nợ đã xử lý tăng trưởng. Cụ thể, quý 3/2018 ghi nhận lợi nhuận ròng 1,3 nghìn tỷ đồng (+139% YoY).

KQKD 9 tháng 2018 được dẫn dắt bởi:

NII tăng 22,2% YoY với NIM đạt 3,31% (so với 3,16% trong 9 tháng 2017). NII đóng góp 75% cho tổng thu nhập từ HĐKD (TOI).
Thu nhập phí và dịch vụ ròng (NFI) (không bao gồm giao dịch ngoại hối) tăng 26,5% YoY đạt 1,1 nghìn tỷ đồng. NFI đóng góp 11% cho TOI.
Lãi ròng từ giao dịch ngoại hối tăng mạnh 71,5% YoY lên 308 tỷ đồng.
Lỗ từ giao dịch chứng khoản là 47 tỷ đồng, so với khoản lãi 27 tỷ đồng trong 9 tháng 2017.
Lãi ròng từ hoạt động đầu tư chứng khoản giảm 50,3% YoY đạt 186 tỷ đồng.
Thu nhập ròng khác tăng mạnh 99,7% YoY đạt 898 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc thu hồi các khoản nợ đã xử lý. Khoản mục này này đóng góp 9,1% cho TOI.
Chi phí dự phòng giảm mạnh 55,7% YoY. Tỷ lệ dự phòng thất thoát khoản vay (LLR) đạt mức cao 130%.
Tăng trưởng cho vay đạt 11,3% tính từ đầu năm (YTD). Tăng trưởng huy động đạt 11% YTD.
Tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) đạt 45% (so với 56% trong 9 tháng 2017).
Nợ xấu duy trì ở mức thấp đạt 0,84% (so với 0,78% trong 6 tháng 2018 và 1,04% trong 9 tháng 2017).

——————————————

ACB chart. Nguồn: Admin

TCB: Trái phiếu doanh nghiệp tăng mạnh 0,5 tỷ USD đặt ra một số câu hỏi cho Quý 4

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) vừa công bố KQLN hợp nhất 9 tháng đầu năm 2018 với lợi nhuận tổng cộng đạt 6,2 nghìn tỷ đồng, tăng 59,2% so với cùng kỳ năm ngoái. ROAA và ROAE dự phóng cho cả năm đạt lần lượt 2,9% và 19,5%.

Trong Quý 3, TCB đã tích cực nâng tỷ lệ dự phòng thất thoát vốn vay lên 78% so với 73% hồi cuối năm 2017 sau khi chi phí dự phòng giảm bớt trong 6 tháng đầu năm 2018 sau khi giải quyết trái phiếu VAMC năm 2017.

Thu nhập lãi thuần 9 tháng đầu năm tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm 61% tổng thu nhập từ hoạt động.
NIM 9 tháng đầu năm đạt 4%, phù hợp với dự báo của chúng tôi, trong đó tính riêng Quý 3 tăng 63 điểm cơ bản so với Quý 2 lên 4,3% do lợi suất tài sản sinh lãi tăng đồng thời chi phí huy động ổn định.
Thu nhập phí thuần, bao gồm hoạt động kinh doanh ngoại tệ, chiếm 18% tổng thu nhập từ hoạt động 9 tháng đầu năm. Thu nhập phí thuần từ bancassurance thuộc thu nhập phí thuần) trong Quý 3/2018 (tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 4 lần so với Quý 2/2018.
Thu nhập 9 tháng đầu năm từ thu hồi nợ xấu tăng 54% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm 6% tổng thu nhập từ hoạt động. Thu nhập ngoài lãi chiếm 39% tổng thu nhập từ hoạt động 9 tháng đầu năm.
Tỷ lệ chi phí / thu nhập vẫn được kiểm soát hiệu quả tại mức 28% trong 9 tháng đầu năm, mức thấp nhất trong số các ngân hàng chúng tôi theo dõi nhờ hệ thống lấy kinh doanh làm trọng tâm riêng biệt của TCB.

——————————————

TCB chart. Nguồn: Admin

VCB: NIM tăng và thu nhập ngoài lãi cao hỗ trợ ngân hàng

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) vừa công bố KQLN 9 tháng đầu năm khả quan với lợi nhuận đạt 9,4 tỷ đồng. Cụ thể, trong Quý 3, ngân hãng đã đạt 2.900 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tăng 36,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

KQLN 9 tháng đầu năm được thúc đẩy nhờ các yếu tố sau:

Thu nhập lãi thuần tăng 26,4% so với cùng kỳ năm ngoái với NIM đạt 2,82% (9 tháng đầu năm 2017 đạt 2,51%), cao hơn so với dự báo cả năm chúng tôi đưa ra là 2,79%. Thu nhập lãi thuần chiếm 71% tổng thu nhập từ hoạt động.
Thu nhập phí thuần (không bao gồm hoạt động kinh doanh ngoại tệ) tăng 33,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,6 nghìn tỷ đồng. Thu nhập phí thuần chiếm 9% tổng thu nhập từ hoạt động.
Lãi từ giao dịch ngoại tệ giảm 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 1.600 tỷ đồng.
Lãi từ giao dịch chứng khoán giảm 18,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 317 tỷ đồng. Trong Quý 3/2018, VCB ghi nhận khoản lỗ là 170 tỷ đồng.
Thu nhập từ đầu tư chứng khoán tăng 260,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 582 tỷ đồng nhờ hoạt động thoái vốn khỏi CFC, OCB và HVN. Hoạt động này chiếm khoảng 2% tổng thu nhập từ hoạt động.
Thu nhập khác tăng mạnh 103% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3.000 tỷ đồng nhờ thu hồi nợ đã xử lý ngoại bảng. Khoản này chiếm 11% tổng thu nhập từ hoạt động.
Chi phí dự phòng tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái còn tỷ lệ dự phòng thất thoát vốn vay tăng lên 155% (so với 141% trong 6 tháng đầu năm 2018 và 165% trong 9 tháng đầu năm 2017).
Tăng trưởng tín dụng đạt 15,6% so với đầu năm trong khi tiền gửi tăng 9,2%.
Tỷ lệ chi phí / thu nhập giảm xuống 41,7% từ 43,1% cùng kỳ năm ngoái dù chi phí cho nhân viên tăng 40%, chiếm 47% tổng chi phí hoạt động.
Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1,18% so với 1,15% trong 6 tháng đầu năm 2018 và 1,15% trong 9 tháng đầu năm 2017.