Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank: TCB): KQKD phù hợp với dự báo của chúng tôi – Báo cáo KQKD [Mục tiêu 23.800 đ/cp]

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã công bố KQKD hợp nhất trong 6 tháng đầu năm 2020, với lợi nhuận ròng đạt 5,4 nghìn tỷ đồng (+19,2% YoY), hoàn thành 51% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi. Thu nhập từ lãi (NII) và tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) 6 tháng đầu năm 2020 lần lượt tăng 26% YoY và 30% YoY, hoàn thành 46% và 48% dự báo năm 2020 của chúng tôi. Tổng thu nhập ngoài lãi (NOII) đóng góp 31% cho TOI trong 6 tháng đầu năm 2020. Chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể đến dự báo lợi nhuận và/hoặc giá mục tiêu của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Tăng trưởng tín dụng 6 tháng đầu năm 2020 đạt 3,5% tính từ đầu năm (YTD), đến từ (1) tăng trưởng khoản vay gộp đạt 0,4% YTD và (2) mức tăng số dư trái phiếu doanh nghiệp đạt 27% YTD, gần như không đổi so với quý trước, đạt 39 nghìn tỷ đồng.

NIM hợp nhất đạt 4,47% (+47 điểm cơ bản YoY) so với NIM dự phóng năm 2020 của chúng tôi là 4,64%. Mức tăng theo năm của NIM đến từ (1) thời gian áp dụng lãi suất ưu đãi cho các khoản vay mua nhà ghi nhận trong năm 2019 hết hạn và (2) mức giảm trong chi phí huy động do mức tăng 4 điểm phần trăm YoY trong tỷ lệ CASA.

Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục giảm trong quý 2/2020, đạt mức thấp nhất trong lịch sử là 0,91% (giảm 87 điểm cơ bản YoY và giảm 18 điểm cơ bản QoQ) với tỷ lệ nợ nhóm 2 được kiểm soát.

Chi phí dự phòng 6 tháng đầu năm 2020 tăng 406% YoY từ mức cơ sở thấp năm 2019, hoàn thành 44% dự báo cả năm của chúng tôi. Tỷ lệ xử lý nợ/khoản vay gộp tính từ đầu năm đến 6 tháng đầu năm 2020 đạt 1,51%, tăng từ mức cơ sở thấp 0,10% trong 6 tháng đầu năm 2019.

Nguồn: VCSC


Các nguồn định giá tham khảo khác


Đồ thị phân tích kỹ thuật theo Hệ thống Tín hiệu dòng tiền iBroker SIS 4.0

TCB chart. Nguồn: Admin


Link tham room zalo Tín hiệu dòng tiền để nhận được tư vấn trong phiên cổ phiếu có tín hiệu Mua/Bán: https://zalo.me/g/mudsad194

 


Gửi phản hồi

Website này sử dụng Akismet để hạn chế spam. Tìm hiểu bình luận của bạn được duyệt như thế nào.